国债价格的计算主要基于现值理论，具体方法因国债类型不同而有所差异。以下是核心计算方式及注意事项：
固定利率国债
采用现值折现法，公式为：
$$
P = frac{C}{(1 + r)^t}
$$
其中：
$P$：国债价格
$C$：面值（如10万元）
$r$：年利率（如3%）
$t$：期限（如5年）
贴现国债
发行价格计算公式为：
$$
text{发行价格} = text{票面金额} times left(1 - frac{text{期限} times text{贴现率}}{360}right)
$$
适用于短期国债（如3个月、6个月等）
附息国债
全价计算公式为：
$$
text{全价} = text{净价} + text{应计利息}
$$
其中应计利息为：
$$
text{应计利息} = text{面值} times text{票面利率} times frac{text{已计息天数}}{365}
$$
利率与价格反向变动 ：当市场利率下降时，已发行国债的固定利息更具吸引力，价格会上涨；反之则下跌。例如：
市场利率从5%降至4%，面值1000元、票面利率5%的国债价格从1000元涨至1250元。
动态计算 ：需根据最新市场利率（如央行基准利率）实时调整公式中的利率参数。
信用评级影响 ：高信用评级国债价格波动可能较小，低评级国债需额外考虑违约风险。
不同国家国债计算规则可能差异，如美国国债采用“实际利率”计算方式。
交易时需关注“净价”与“全价”概念，避免混淆。
温馨提示：
