无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越低。（）

无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越低。（）

A 、正确

B 、错误

参考答案:

【正确答案：B】

夏普比率为S=（R-r）/σ；R是平均回报率；r是无风险收益率；σ是回报率的标准方差 无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高。

夏普比率（夏普指数）

首先要明白，这个指数是用于衡量投资组合的绩效的。我们在投资时，作为投资者，第一关心的就是回报率。大家都希望投资到能生金蛋的小鸡。那么投资回报率自然是越高越好。所谓回报率就是净利润/本金（成本）。但是，市场也有自己的法则。收益率越高，风险越大。为什么呢？举capm的公示为例。收益率Rp=Rf+β*Rm，其中β就是衡量投资组合系统风险的。所以我们在看绩效的时候希望收益大，承担的风险相对小的。即夏普指数尽量大的值。我们用一个线性的公式来表达sharp=（Rp-Rf）/方差。为什么分子上要减去无风险利率呢？我们知道，市场假设就是，投资者至少都能赚到无风险利率的收益率，所以无风险收益率对应的风险方差为0。我们多赚得的收益率才要承担这项组合的风险，所以剔除Rf，也是为和分母——组合的方差匹配。

什么是夏普比率 夏普比率高好还是低好

低好。

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；

反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

具体作用

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。

以上内容参考：百度百科-夏普比率

什么是夏普比率？

夏普比率衡量基金的风险收益比，即每承受一单位总风险，可以相较无风险利率产生多少超额收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益风险表现越好。夏普比率 = （基金年化收益率 - 无风险利率） / 基金年化波动率。举例来说，如果基金A的夏普比率为0.5，而同类型基金的平均夏普比率为0.2，则意味着基金A的风险收益表现优于同类型基金的平均水平。