会产卵,波纹唇鱼其成长期较长,一般需要7-8年,生殖期是4-7月,产卵鱼可达8-12万粒。这个物种可以存活至少30年(雄鱼25岁,雌鱼32岁),6年后性成熟。属于雌雄同体的雌性先熟鱼类,这类鱼的一个重要特征是可以在一定的时期改变性别。大部分波纹唇鱼出生后即保持性别不变,只有一小部分成年雌性波纹唇鱼有机会变为雄性,这一小部分中较大的雌性波纹唇鱼才有机会变为超雄性,这种情形常发生在另一只超雄性波纹唇鱼首领死去时。超雄性波纹唇鱼是一群波纹唇鱼的首领,它比所有其它雄性波纹唇鱼都大,有着独特的颜色和花纹。
波纹唇鱼会在繁殖季节选择新月初升时群聚交配产卵,届时,超雄性波纹唇鱼会与大多数雌性波纹唇鱼进行交配。超雄性波纹唇鱼还负责巡视它的地盘,一旦有另一群波纹唇鱼入侵,它会猛烈地驱逐走入侵的雄性波纹唇鱼,并与入侵群中的雌性波纹唇鱼交配。
波纹唇鱼不象许多洄游鱼类一样到出生地产卵,它们的整个交配产卵过程也很短,不超过一天。波纹唇鱼交配产卵后,受精卵会漂浮到海洋光合作用带,并在那里孵化成幼鱼。幼鱼一般生活在内滨珊瑚虫丰富的泻湖里,成年后游往外滨