利率两头封

利率两头封又称Interest Rate Collar，一个interest rate collar和其他collar类型的金融工具类似,

利率两头封介绍

利率两头封又称Interest Rate Collar，一个interest rate collar和其他collar类型的金融工具类似,

利率两头封简介

通常有以下组成部分:the term(协议期间),the cap strike rate(封顶),the floor strike rate(封底),the notional amount(协议金额),the amortization,the start date(开始日期),以及the settlement frequency(清算频率).在协议期间内的任何时间,如果市场的波动利率超过封顶或者低于封底,协议的一方要给另一方补偿,补偿的数额取决于实际利率于封顶或者封底的差额.

利率两头封示例

举个例子.你向银行借1000万,利率是按照libor+200basis points来每月浮动,假设现在的libor是4.5%,你希望在一定程度上减少未来利率上升的风险,因此你和银行协商设定了一个cap strike rate 为5%,即如果libor 高于5%,银行需要补偿你的差额,也就是你的实际借款利率最高是7%. 但是,你拥有这种权利是要付出代价的,为了减少这种代价,你继续和银行协商,又再设定了一个floor strike rate 为3%,即如果未来libor低于3%,你需要补偿银行差额,也就是说你的最低借款利率为5%. 这样,一个典型的interest rate collar就产生了,你是买入者,而银行是卖出者.当借款人预计市场利率会上涨时，可以考虑购买一项利率两头封。