中俄货币互换协议

货币互换是指中国人民银行（中国央行）和境外中央银行（货币当局）按照事先商定的规则，互相交换各自持有的货币，到期后再换回本金并互相支付利息的交易。

经国务院批准，2014年10月13日，中国人民银行与俄罗斯联邦中央银行签署了规模为1500亿元人民币/8150亿卢布的双边本币互换协议，旨在便利双边贸易及直接投资，促进两国经济发展。互换协议有效期三年，经双方同意可以延期。

2008年12月以来，中国人民银行先后与中国香港地区、新加坡、马来西亚、俄罗斯、英国、欧盟等36个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，总金额3.04万亿元人民币。通过该协议，任何一方可以发起交易，以一定数量的本币交换等值的对方货币。下面以对方发起一笔人民币融资为例，讲解一下发起动用机制：

中俄货币互换协议主要细节

有几个细节再补充说明一下：

1、协议签署时属于备用性质，在实际发起动用前双方不发生债权债务关系。

2、第步中，按发起交易日当日汇率(而不是提前设定的固定汇率)来计算应互换的双方金额。

3、第步中，双方换回的本币与发起时金额保持不变，对方支付的利率以我银行间同业利率为基础约定的。

从上面的介绍中，小伙伴们可以看到，由于我方发放和回收的都为本币，并不承担汇率风险。互换发起后，协议双方还将定期根据最新双边汇率调整互换金额，减少因某一方货币汇率波动引起的质押物减值的风险。

对此问题感兴趣的小伙伴还可点击以下韩国央行网站的链接，看看实践中对方央行如何对其商业银行使用本币互换资金进行规定。